Borsa İstanbul, “Özel Pazar”ını İstanbul Sanayi Odası’nda Anlattı

• 12.09.2014
• Diğer Haberler

BİST (Borsa İstanbul) yöneticileri, sermayenin tabanda yaygınlaşmasını amaçlayan bir uygulama olan Özel Pazar’ı tanıtmak için İstanbul Sanayi Odası’na bir sunum yaptı.

Uygulamasına henüz yeni başlanan Özel Pazar’da şirketler, halka açılmadan pay alımı-satımı amacıyla web tabanlı bir platformda yatırımcılar ile bir araya getiriliyor.

Bu sistem klasik borsacılık çizgisinden farklı olarak web tabanlı hizmet sağlayarak farklılık yaratıyor. Yeni kurduğu şirkete kaynak arayan bir girişimci, finansman arayan bir anonim şirket, likidite arayan bir şirket ortağı ya da nitelikli bir yatırımcı Özel Pazar’a hemen üye olabiliyor.

Borsa İstanbul, halka açık şirketlerin paylarının işlem gördüğü klasik borsacılık faaliyetinden farklı olarak, şirketler ile yatırımcıları bir araya getiren web tabanlı ve üyelik bazlı, dünyada bir borsanın sıfırdan kurduğu ilk ve en geniş kapsamlı platformuna üye kabulüne başladı. Özel Pazar isimli bu platform, şirketlere halka açılmadan finansman bulma, ortak olduğu şirketteki payını satmak isteyen şirket ortaklarına likidite sağlama, yatırımcılara ise hem pek çok farklı sektörde ve büyüklükteki şirketlere yatırım alternatifleri hem de yaptıkları yatırımları likidite edebilecek alıcıları bulma imkânı sağlıyor.

Girişimcilik ekosisteminin geliştirilmesi amacıyla yapılan bu uygulama, Borsa’nın klasik pazar yerlerinin aksine sürekli alım-satım işlemi yapılmayan, kamuoyunu aydınlatma gibi yükümlülükleri bulunmayan, pay devrinin ve ortaklık yapısının şirketin kendi kontrolünde olan bir platform. Özel Pazar’a www.bistozelpazar.com adresinden üye olunabiliyor.

Özel Pazar’da ortaklık ve pay devri anlaşmaları için gerekli tüm hizmetler tek bir platformdan sağlanıyor. Yatırımcılar ve likidite amaçlayan şirket ortaklarının yanı sıra fikrini ticarileştirmiş en az 6 aylık Yeni Girişimler (start up) ve üst limit bulunmaksızın 5 milyon TL’lik aktif veya ciro rakamını geçmiş en az 2 yıllık Yükselen Girişimler (pre-ipo) anonim şirket üye buraya üye olabiliyor. 31 Ekim 2014’e kadar üyelik başvurusu yapanlara 1 yıl ücretsiz üyelik imkânı tanınıyor.

Üye şirketler ilk aşamada yalnızca şirket ile ilgili temel tanıtıcı bilgileri yatırımcılara sunuyor. Bu aşamada istenirse şirket unvanı gizlenebiliyor. Yatırımcı ile şirketin birbirleri hakkında görüş oluşturmalarını sağlayacak temel bilgiler tüm üyelere sunulduktan sonra Özel Pazar, şirketlerin ve yatırımcıların tercihlerine uygun algoritmik bir eşleştirme yaparak tarafları yönlendiriyor. Bu yönlendirme haricinde de üyeler kapsamlı bir arama motoru ile tercihlerine uygun yatırımcı ya da şirket seçme imkânına sahip oluyor.

Karşı taraf ile ilgilenen bir yatırımcı ya da şirket diğerine ilgi bildirimi gönderiyor. Karşı taraf bu bildirimi kabul ettiği takdirde her iki taraf kapalı devre çalışan bir Veri ve Görüşme Odası’na (deal room) dâhil ediliyor. Güvenli bir ortamda yapılacak bu görüşmelerdeki tüm bilgi ve belgeler sadece iki tarafın erişimine açık oluyor. Sanal ortamda paylaşılan tüm bilgi ve belgeler kriptolu olarak saklanıyor. Ayrıca sanal Veri ve Görüşme Odasına değerleme sürecinde yer alan tüm ilgili taraflar katılabiliyor ve doküman yönetimi yapılabiliyor. Bu görüşmelerde taraflar istedikleri takdirde Özel Pazar tarafından sağlanan aracı, danışman, hukuk danışmanı ve bağımsız denetçilerden faydalanabiliyor. Görüşme sonunda anlaşmaya varıldığı takdirde Özel Pazar’da gerçekleşen alım satım işlemleri sonucunda pay devri ve ödemeler Özel Pazar’ın anlaşmalı olduğu bir banka ya da aracı kurum vasıtasıyla yapılabileceği gibi Özel Pazar dışındaki pay ve nakit alışverişini belirledikleri yerde de serbestçe yapabiliyor. Üye yatırımcılar, bir şirkete ortak olduklarında şirket ortağı olarak sisteme giriş yapabiliyor ve paylarını yine Özel Pazar üzerinden başka yatırımcılara satabiliyor.

Böylelikle yatırımlarında finansmana ihtiyaç duyan ya da bilançoları gün geçtikçe daha ağır bir borç yükü altında olan şirketler, Özel Pazar ile sermayeleri kendi kontrolleri altında olacak şekilde ortaklarını kendileri seçebiliyor. Finansman ve likidite ihtiyaçlarını kolay, hızlı ve düşük maliyetlerle giderebiliyor. Şirket satın alarak büyümek ya da tedarik zincirini kontrolü altına almak isteyen şirketler ilgilendikleri şirketleri bu pazarda bulabiliyor. Yatırımcılar ise farklı sektörlerden farklı büyüklüklerde pek çok şirket ile tanışma, geniş yatırım alternatiflerini değerlendirme ve hızlı büyüyen şirketlere yatırım yapma fırsatlarına sahip.

Kimler Üye Olabilir?

Anonim şirketler, şirket ortakları, yatırımcılar, aracılar, servis sağlayıcılar, nitelikli yatırımcılar, bireysel katılım yatırımcıları, yurt dışında yerleşik nitelikli ve melek yatırımcılar, şirketin kuruluşundan itibaren en az 6 ay ve en fazla 5 yıl geçmiş, en az 1 adet fatura kesmiş, aktif büyüklüğü veya satış gelirleri asgari 5 milyon TL olan ve şirketin kuruluşundan itibaren en az 2 yıl geçmiş olanlar bu sisteme üye olabiliyor.

Şirketlere Sunulan Avantaj Ve Hizmetler Neler?

• Mevcut payların satışı ile likidite sağlama imkânı
• Sermaye artırımı yoluyla yeni yatırımlar için finansman sağlama imkânı
• Sermaye Piyasası Kurulu’nun kamuoyunu bilgilendirme ve finansal raporlama gibi düzenlemelerine tabi olmama
• İşlemlerin, ortaklık yapısının ve bilgi akışının şirketlerin kontrolünde olması
• Sadece lisanslı melek yatırımcılar ile nitelikli yatırımcılara açık olma
• Girişimci ekosisteminin tüm unsurlarını barındırma:
• Hukuki ve finansal konularda yardımcı hizmetler sunan servis sağlayıcı üyeler ve çözüm ortakları
• Likiditeyi artıran aracı üyeler
• Size uygun yatırımcıları bulan öneri listesi ve istediğiniz özellikte yatırımcıyı bulmanıza imkân tanıyan arama motoru
• Yatırımcıya erişim için şirket tarafından ilgi bildiriminde bulunabilme imkânı
• Güvenli dosya paylaşımı ve iletişim için Veri ve Görüşme Odası
• Yatırımcılara belirlenen süre boyunca pay alım satımını önlemek amacıyla pay devir kısıtı (lock-up) süresi koyma imkânı
• Birçok yatırımcı ya da şirkete aynı anda pay alım-satım ihalesi düzenlemek için Likidite ve Alım Programları
• Üye şirketlerin halka açılmaları durumunda kotasyon ücretlerinde indirim
• Daha önce alınmış olan payları satarak likide etme imkânı
• Üyelik öncesinde Değerlendirme Komitesi onayından geçmiş şirketlere erişim imkânı
• Büyüme potansiyeline sahip şirketlere uzun vadeli yatırım imkânları
• GSYO ve GSYF yatırımları ile Bireysel Katılım Yatırımcıları için vergi istisnaları
• Sadece anonim şirket statüsünde bulunan, kuruluşundan itibaren en az 6 ay geçmiş ve en az 1 adet fatura kesmiş Yeni Girişimler ile en az 2 yıldır faaliyette olan, aktif ya da satış büyüklüğü 5 milyon TL’nin üstündeki Yükselen Girişimlere erişim
• Girişimci ekosisteminin tüm unsurlarını barındırma:
• Hukuki ve finansal konularda yardımcı hizmetler sunan Servis Sağlayıcı üyeler ve çözüm ortakları
• Likiditeyi artıran aracı üyeler
• Size uygun şirket ve şirket ortaklarını bulan öneri listesi ve istediğiniz özellikte şirketleri bulmanıza imkân tanıyan arama motoru
• Şirketlere erişim için yatırımcı tarafından ilgi bildiriminde bulunabilme imkânı
• Güvenli dosya paylaşımı ve iletişim için Veri ve Görüşme Odası
• Şirketlerin başka yatırımcılarla sistem üzerinden görüşmelerini önlemek amacıyla münhasırlık süresi koyma imkânı
• Birçok yatırımcı ya da şirkete aynı anda pay alım-satım ihalesi düzenlemek için Likidite ve Alım Programları

Özel Pazar Nasıl İşliyor?

Firma uygun yatırımcıların listelendiği öneri listesinden ya da kapsamlı arama motorundan yatırımcıları buluyor. Yatırımcılara ilgi bildirimi göndererek ya da gelen ilgi bildirimlerini kabul ederek eşleşme sağlıyor. Sistemden yetkili alıcı/satıcı olunuyor ve böylece birbirlerinin birçok bilgisine erişim sağlanıyor. Firmalar görüşme odası uygulaması ile birbirileriyle iletişim kurmaya başlıyor. Ardından likidite programlarına katılım sağlayabiliyor. Güvenli görüşme odalarında belge paylaşımı yapılırken, görüşme ve anlaşma sağlanıyor. Anlaşmalar Özel Pazar’a bildiriliyor. Ardından pay defteri güncelleniyor.

Üyelik İçin Gerekli Belgeler

Şirketler için:

• Üyelik sözleşmesi ve imza sirküleri
• Ticaret sicili kaydı
• Şirketin esas sözleşmesi
• Pay defterinin ortaklık yapısını gösterir sayfaları
• Finansal tablolarda belirtilen bilgiler dışında vadesi geçmiş borcu olmadığına dair beyan ya da varsa borcun içeriğine ilişkin açıklama
• VUK’a göre hazırlanmış asgari son 2 yıla ait mali tablolar (Yükselen Girişimler için)
• Girişimci iş planı, sadeleştirilmiş finansal tablolar, varsa sahip olduğu patentler, şirketi, işi ve kurucu ortaklar ile şirket yöneticilerini tanıtıcı özet bilgi (Yeni Girişimler için)

Yatırımcılar için:

• Üyelik Sözleşmesi ve tüzel kişi yatırımcılar için imza sirküleri
• Gerçek kişiler için nüfus cüzdanı örneği
• Tüzel kişiler için esas sözleşme / şirket sözleşmesi veya faaliyet izin belgesi
• Nitelikli yatırımcı kaydı olanların Platform üzerinden nitelikli yatırımcı olduklarını bildirmeleri
• Nitelikli yatırımcı kaydı olmayan tüzel kişi yatırımcıların nitelikli yatırımcı şartlarını taşıdıklarını gösteren mali tabloları veya belgeleri
• Bireysel Katılım Yatırımcıları için bireysel katılım yatırımcısı lisansı
• Yurt dışında yerleşik yatırımcılar için nitelikli yatırımcı olduklarını ya da melek yatırımcı ağlarına üye olduklarını gösteren belge ve beyanlar